全球铁矿石四大巨头2017年将继续扩产

本文摘要：全球铁矿石四大巨头 巴西和澳大利亚是目前全球*主要的铁矿石供应国，铁矿石四大巨头——淡水河谷、力拓、必和必拓、福蒂斯丘皆来自这两个国家。2015年这四大巨头铁矿石的发货量为10.67亿吨，占到当年全球铁矿石贸易量的77%。 巴西铁矿资源非常丰富，占到全球总储量的6.5％，是丰铁矿第一生产大国。主要矿山产于在铁四角地区和北部的帕拉州卡拉加斯地区，出产多以赤铁矿居多，品位集中于在55%—67.5%，具备高品位矿石杂质较少、高铁、中硅、较低铝的特点。

全球铁矿石四大巨头　　巴西和澳大利亚是目前全球*主要的铁矿石供应国，铁矿石四大巨头——淡水河谷、力拓、必和必拓、福蒂斯丘皆来自这两个国家。2015年这四大巨头铁矿石的发货量为10.67亿吨，占到当年全球铁矿石贸易量的77%。　　巴西铁矿资源非常丰富，占到全球总储量的6.5％，是丰铁矿第一生产大国。主要矿山产于在铁四角地区和北部的帕拉州卡拉加斯地区，出产多以赤铁矿居多，品位集中于在55%—67.5%，具备高品位矿石杂质较少、高铁、中硅、较低铝的特点。

巴西铁矿产品以高品位的富矿粉和天然块矿居多，同时也是国际球团矿市场的主要供应地区。全球第一大矿业公司淡水河谷，也是美洲大陆*大的采矿业公司，被誉为巴西“皇冠上的宝石”和“亚马逊地区的引擎”。　　淡水河谷正式成立于1942年，除经营铁矿砂外，还经营锰矿砂、铝矿、金矿等矿产品及纸浆、港口、铁路和能源。

该公司于1997年5月开始实行私有化并乘机吞并铁矿砂企业。2000年年初，淡水河谷不仅并购了SOCOIMEX公司，还并购了萨米特里矿业的全部股份。目前，淡水河谷铁矿石产量占到巴西全国总产量的80％，保留铁矿储量大约40亿吨，其主要矿产可维持铁矿近400年。

　　澳大利亚铁矿资源非常丰富，产区集中于西澳的皮尔巴纳地区，此地区出产的矿石大多具备较相当严重的热爆裂性。澳大利亚南部和东部地区的矿石资源也很非常丰富，整体品位也较高，在56%—62%之间。整体来看，澳大利亚铁矿的化学性能不如巴西，矿石产品以富矿粉和天然块矿居多，球团矿数量较较少。但澳大利亚矿区的铁路与港口条件较好，距离我国沿海港口平均值距离3100海里左右，近高于巴西8700海里的平均值距离。

　　澳大利亚必和必拓矿业集团由两家巨型矿业公司——必和必拓与比利安拆分而出，现在是全球第三大和澳大利亚第二大铁矿石生产商，主要享有纽曼（Mt.Newman）、扬迪（Yandi）等铁矿。其中，必和必拓正式成立于1885年，总部设于墨尔本，是澳大利亚历史*历史悠久、规模*可观的公司之一。

比利安是国际采矿业的先驱，曾多次以不断创新和集约式运营方式而著称。2001年，两家公司拆分构成必和必拓矿业集团，必和必拓股权58％，比利安股权42％。

必和必拓矿业集团在全球20个国家开展业务，合作伙伴多达90个，员工大约3.5万人，遍布世界各地，主要产品有铁矿石、煤、铜、铝、镍、石油、液化天然气、镁、钻石等。2004年8月26日，必和必拓矿业集团在澳大利亚、伦敦和纽约的股票交易所上市。　　力拓矿业公司正式成立于1873年。1962年至1997年，该公司吞并了数家全球有影响力的矿业公司，并在2000年顺利并购了澳大利亚北方矿业公司，沦为在勘探、铁矿和加工矿产资源方面的全球*。

目前该公司总部在英国，澳大利亚总部另设于墨尔本，是全球第二大和澳大利亚第一大铁矿石生产商。在力拓公司的业务中，澳大利亚业务占到45％，北美业务占到40％，南美业务占到5％。　　福蒂斯丘金属集团正式成立于2003年，目前为澳大利亚第三大、全球第四大铁矿石生产商，是铁矿石行业冉冉升起的一颗新星。

福蒂斯丘在西澳地区一共规划了奇切斯特、所罗门、西部三个产区。在中国股东的反对下，其生产能力扩展效率较高，从2010年开始增大投资力度，扩展1亿吨新的生产能力仅用了5年时间，而澳大利亚其他巨头扩展某种程度的生产能力差不多用了8年，福蒂斯丘早已沦为名副其实的矿业巨头。四大巨头之后扩产　　全球有所不同矿山铁矿石的生产成本差异相当大。

如果折算成62%含铁量中国到岸标准品，淡水河谷、力拓、必和必拓、福蒂斯丘这四大矿山生产铁矿的现金成本在25—30美元区间，并且占据世界海运市场供给份额的75%左右。世界其他矿山占据海运份额比较小很多，并且其中绝大多数生产成本低于四大矿山。　　12月20日，淡水河谷宣告，月底17日月落成了矿业行业有史以来*大的S11D项目，并将于2017年1月开始商业运营。

S11D项目总投资额为143亿美元，其中64亿美元用作矿山和工厂建设，79亿美元用作物流建设，还包括修筑一条101公里宽的支线铁路、改建卡拉加斯铁路及改建圣路易斯州的马德拉港海运码头。这也是巴西近10年来*大的私人投资项目，将对巴西的出口带给大力影响，增进巴西特别是在是帕拉州和马拉尼昂州经济的发展。　　淡水河谷在米纳斯吉拉斯州的经营将某种程度获益于该项目，因为当地出产的矿石将在海外物流中心与S11D出产的矿石展开混合。S11D项目享有三条生产线，每条生产线的年处置能力为3000万吨，其矿山的铁矿寿命预计为30年，该项目的额定年产能为9000万吨，它将给北部体系年产能清净减少7500万吨，北部体系还包括卡拉加斯综合设施和东岭矿。

2016年，北部体系产量预计为1.55亿吨，到2020年其年产能预计将超过2.3亿吨，预计，淡水河谷总年产能预计将超过4亿吨至4.5亿吨，2016年总产量预计为3.4亿吨至3.5亿吨。S11D出产并运往圣路易斯马德拉港海运码头的矿石成本，即所谓C1现金成本，预计为7.7美元/吨，较淡水河谷目前的平均值C1现金成本低41%。2017年，淡水河谷计划将指导产量减少至3.6亿—3.8亿吨之间，伴随着2017年将跃进3000万吨左右的铁矿石，较2016跃进大约8.8%。　　福蒂斯丘集团2016财年净利润激增，在截至2016年6月的财年中，集团税后净利润为9.85亿美元，比上一财年的3.16亿美元大幅提高212%。

船运发货量约1.694亿吨，现金成本为每吨15.43美元，比上一财年大叛43%。未来发展2017财年，福蒂斯丘铁矿石运量目标保持在1.65亿—1.70亿吨，现金生产成本目标为12—13美元/吨，平均值售价将超过普氏62%CFR平均价格的85%—90%。　　2016年，力拓因运输问题使得西澳皮尔巴纳地区铁矿石出货量预估调降500万吨至3.25亿—3.3亿吨，但将2017年西澳皮尔巴纳地区铁矿石产量预估维持在3.3亿—3.4亿吨恒定，力拓2017年会有1000万吨的增量。

必和必拓2017财年未来将会构建2.65亿—2.75亿吨的产量目标，多达去年的2.57亿吨，增量1200万吨。2017年澳大利亚新矿罗伊山将有1500万—2000万吨的跃进。

2017年我国铁矿石市场需求　　铁矿市场需求方面，主要还是看我国房地产行业的市场需求。目前，我国政府对房地产行业的调控力度比起年初在增大，市场对于明年房地产行业的市场需求不存在一定忧虑，但现在早已推断房地产行业不会拖垮明年用钢市场需求还为时尚早。截至11月，房地产行业新开工面积总计同比增加7.6%，完工面积同比增加6.4%，销售面积同比增加24.3%，待售面积同比增加0.8%。

待售面积自2012年以来，首次经常出现同比负增长，解释房地产行业去库存获得了显著效果，销售面积增长速度显著小于完工面积增长速度与新开工面积增长速度，地产供需关系再次发生了显著的变化。　　从土地供应来说，1—11月土地购买面积总计同比增加4.3%，待研发土地面积总计同比持平。

由此可见，今年房地产商拿地热情并不低，主要以消耗往年土地库存居多。从土地与房地产行业的经销数据来看，土地以及新建房屋的供应增长速度明显降低，但销售末端是显著向好的，且目前的调整政策为“一城一策”，影响主要在首付比例，在贷款端口的利率上并没给与容许，也就是经常说道的资金成本上没显著压力。　　今年我国房地产销售面积单月同比增长速度皆维持两位数，虽然不受调控政策影响，11月销售增长速度上升，但即使乐观来辨别，房地产销售“闻覆以”体现在新开工面积上也要到明年5月了，因此，从目前各项数据来看，明年一季度铁矿石将保持比较平稳的地产市场需求。另外，我们指出随着调控力度的转变，从目前房地产去库存现状辨别，明年近于有可能经常出现调补库存的情况，但力度尚需仔细观察。

综上所述，我国房地产行业对铁矿石的市场需求并不乐观。

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